Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага

Исследовав эту тему, студент должен:

знать главные приемы управления финансовыми плодами предприятия при помощи производственного рычага;

уметь использовать теоретические познания управления финансовыми плодами при помощи производственного рычага в практике управления предприятием;

приобрести способности оценки производственного левериджа и использования эффекта производственного рычага в практической деятельности.

Обзор главных категорий и положений

Прибыль является абсолютным Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага показателем эффективности производства; определяется как разница меж приобретенными доходами и расходами предприятия.

Виды прибыли на предприятии.

1. Прибыль от реализации продукции, услуг, имущества предприятия:

,

где: Цi - стоимость реализации i-го вида продукции (без НДС и акцизного налога);

Ni - объем реализации i-го вида продукции;

n - номенклатура реализуемой продукции Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага либо услуг;

Sni - полная себестоимость производства и реализации i-го вида продук ции.

В прибыль от реализации учитывается также денежный итог от реализации лишнего имущества предприятия.

В забугорной практике расчет прибыли от реализации осуществляется последующим образом:

1) Рассчитывается валовая прибыль (либо маржинальный доход), как разница меж выручкой и переменными затратами.

2) Из Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага валовой прибыли за определенный период вычитаются общие неизменные издержки, которые группируются последующим образом:

а) операционные издержки;

б) торгово-административные издержки.

2. Прибыль общая ( Побщ ) :

Побщ=Преализ±Вн ,

где Вн – итог внереализационной деятельности предприятия.

Итог внереализационной деятельности учитывает: приобретенные арендные платежи от сдачи в аренду оборудования, тс, производственных площадей и другого Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага имущества предприятия; приобретенные предприятием дивиденды, банковские проценты; приобретенные штрафные санкции, также выплаченные штрафные санкции самим предприятием.

3. Прибыль незапятнанная либо остаточная. Это разница меж общей прибылью и налогами, относимыми на прибыль .

Общая ставка налога на прибыль равна 24%.

Направления использования прибыли на предприятии.

1. За счет прибыли появляется фонд скопления на предприятии. Средства этого Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага фонда употребляются для целей технического развития предприятия.

2. Появляется фонд употребления на предприятии, который употребляется для целей вещественной мотивации (стимулирования) работников предприятия.

3. Появляется денежный резерв предприятия. Средства этого фонда употребляются для целей самокредитования предприятия.

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства.

Виды рентабельности.

1. Рентабельность предприятия (Рпр):

Рпр=Пр Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага/(ОФ+ОС)×100% ,

где: Пр – прибыль предприятия;

ОФ – главные фонды предприятия;

ОС – обратные средства предприятия.

Рентабельность может быть общая, может быть незапятнанная.

2. Рентабельность производства продукции:

Ра=Па/Sпа×100%

либо

Ра=(Ца-Sпа)/Sпа×100% ,

где: Па – прибыль от реализации изделия «а»;

Sпа – полная себестоимость изделия «а»;

Ра – рентабельность изделия «а» в %.

Ца – стоимость реализации изделия Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага «а» (без НДС и акцизного налога).

3. Рентабельность всего капитала предприятия (по валюте баланса предприятия):

Рк=(Пр+(% за кредит))/К×100% .

4. Рентабельность вкладывательного проекта:

Рип=(Пр_ип+(% за кредит И.П.)/Кип×100% .

Издержки на создание и реализацию продукции можно поделить на переменные и условно неизменные. К переменным затратамотносятся такие, которые Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага изменя­ются ( растут либо уменьшаются) при изменении (увеличении либо уменьшении) объема производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление энергии на технологические цели, зарплата производственных рабочих-сдельщиков, транспортные издержки, торгово-комиссионные и др. При теоретических расчетах нередко подразумевается, что переменные издержки пропорциональны объему производства.

Переменные издержки Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага рассчитываются на одно изделие по действующим нормам расходов (SУДЕЛ. ПЕРЕМ):

.

Зависимо от нрава конфигурации издержек, все переменные издержки делятся на прогрессивные, регрессивные и пропорциональные.

Для прогрессивных издержек наблюдается повышение переменных издержек на одно изделие с повышением объемов производства (рис. 1).

К этим затратам можно отнести издержки на основную заработную плату, технологическое Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага горючее и энергию. Рост данных издержек разъясняется действием закона убывающей доходности главных средств предприятия.

Регрессивные переменные издержки характеризуются тем, что с ростом объемов производства переменные издержки на одно изделие уменьшаются (рис. 2). К примеру, издержки на материалы за счет более оптимального использования и экономии на транспортных расходах могут уменьшаться.

Пропорциональные Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага переменные издержки не изменяются от объемов производства (рис.3).

К условно-постоянным затратам относятся издержки, условно независимые от объемов производства (рис. 4). «Условно» значит, что они не зависят от объемов производства в границах производственной мощности, ограниченной данными неизменными издержками (амортизация оборудования и производственных площадей, издержки на заработную плату аппарату управления, содержание общезаводских и Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага цеховых построек, арендная плата и т.п.). Они есть даже при нулевых объемах производства.

Общие издержки определяются как:

.

Критичный объем производства (точка заслуги безубыточности):

,

,

,

где ЦП – стоимость продукции;

QПР – объемы производства (продаж).

Разделение издержек на переменные и неизменные является довольно условным и находится в зависимости от особенностей производства и Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага целей проводимого денежного анализа.

Представим, что переменные издержки на создание пропорциональны количеству производимого продукта. Тогда при производстве К1 еди­ниц продукта переменные издержки составят:

ЗП1 = ЗПЕ х К1,

где ЗПЕ - переменные издержки на создание единицы продукта.

При производстве К2 единиц продукта переменные издержки составят:

ЗП2 = ЗПЕ х К2.

Относительное Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага изменение переменных издержек будет равно:

ЗП2 – ЗП1 ЗПЕ * К2 - ЗПЕ * К1 К2 – К1

ИП = ---------------- = ------------------------------ = -------------

ЗП1 ЗПЕ * К1 К1

Если произведенный продукт был продан по стоимости Ц за единицу, выручка от реализации К1 и К2 единиц продукта будет равна:

В1 = Ц * К1, В2 = Ц * К2

Относительное изменение выручки Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага от реализации составит:

В2 – В1 Ц * В2 – Ц * В1 К2 – К1

В = ---------------- = ----------------------- = --------------

В1 Ц * В1 К1

Таким макаром, при принятых догадках относительное изменение выручки от реализации будет равно относительному изменению переменных издержек.

При реализации количества продукта К1 прибыль от реализации будет равна:

ПР1 = В1 – ЗП1 – З

где З – неизменные издержки Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага.

При реализации количества продукта К2 прибыль составит:

ПР2 = В2 – ЗП2 – З

Это выражение можно представить в виде:

(ПР2 – ПР1)

ПР2 = ПР1 + (ПР2 – ПР1) = ПР1 + --------------------- х ПР1 =

ПР1

ПР1 + ИПР х ПР1 = ПР1 х (1 + ИПР)

где ИПР – относительное изменение прибыли

Выручка от реализации количества продукта К2 может быть представлена в виде Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага:

(В2 – В1)

В2 = В1 + (В2 – В1) = В1 + ------------- х В1 = В1 + ИВ х В1

В1

Переменные издержки на создание количества продукта К2 могут быть представлены в виде:

ЗП2 – ЗП1

ЗП2 = ЗП 1 + (ЗП2 - ЗП1 ) = ЗП1 + -------------- х ЗП1 =

ЗП1

= ЗП1 + ИПЗ х ЗП1 = ЗП1 + ИВ х ЗП1

Подставляя приобретенные выражения в формулу расчета Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага прибыли от реализации, получаем:

ПР1 х (1 + ИПР) = В1 + ИВ х В1 – ЗП1 – ИВ х ЗП1 – З =

=ПР1 + ИВ х (В1 – ЗП1)

Разделив обе части этого выражения на ПР1, имеем:

(В1 – ЗП1)

1 + ИПР = 1 + ИВ х ---------------

ПР1

либо

(В1 – ЗП1)

ИПР = ИВ х ----------------

ПР1

Таким макаром, при принятых догадках относительное изме Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага­нение прибыли будет равно относительному изменению выручки от реали­зации, умноженному на величину, равную отношению выручки от реализа­ции после возмещения переменных издержек к прибыли. По другому говоря, изме­нение выручки от реализации приводит к более сильному изменению при­были, что именуют эффектом производственного рычага.Отношение выручки от реализации после возмещения переменных Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага издержек к прибыли охарактеризовывает силу воздействия производственного рычага.

Из последней формулы видно, что при одной и той же общей сумме издержек (издержек) сила воздействия производственного рычага будет тем больше, чем меньше будут переменные издержки, либо, по другому говоря, чем больше будет толика неизменных издержек в общей сумме издержек.

Таким Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага макаром, можно сделать последующие выводы:

1) если предприятие имеет возможность при одном и том же уровне издер­жек наращивать долю неизменных издержек за счет сокращения толики пере­менных издержек и имеется длительная перспектива спроса на его продук­цию, при ее реализации можно получить больший прирост прибыли;

2) при понижении выручки от Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага реализации утраты прибыли при большой доле неизменных издержек в общей сумме издержек могут также оказаться больши­ми.

Под порогом рентабельностипонимается такая выручка от реали­зации, при которой предприятие имеет нулевую прибыль. Из соотношения ПР = В - ЗП -3 = 0 получаем, что при достижении порога рентабельности итог от реализации после Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага возмещения переменных издержек только по­кроет неизменные издержки, не принеся никакой прибыли. В литературе по­рог рентабельности именуют критичной точкой, "мертвой точкой", точ­кой безубыточности, точкой самоокупаемости и др.

Для определения формулы для порога рентабельности введем поня­тие относительного результата от реализации после возмещения пере­менных издержек:

В – ЗП Ц Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага * К – ЗП * К Ц - ЗП

ВО = ---------- = -------------------- = -----------

В Ц х К Ц

где К - количество единиц проданного продукта;

(В-ЗП) - маржинальный доход.

Как видно из этого выражения, значение ВО при принятых ранее догадках не находится в зависимости от величины выручки.

Выражение для прибыли будет иметь последующий вид:

В - ЗП

ПР = В – ЗП – З = В Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага х -------------- - З = В х ВО – З

В

Так как при выручке ВП, равной порогу рентабельности, прибыль будет равна нулю, данное выражение воспринимает вид:

ПР = ВП х ВО – З = 0

Отсюда получаем выражение для порога рентабельности:

ВП = З / ВО

Таким макаром, для определения порога рентабельности нужно величину неизменных издержек поделить на относительный итог от реа Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага­лизации после возмещения неизменных издержек.

Зная порог рентабельности, можно найти пороговое (критиче­ское) значение объема производства в единицах продукта, при реализации ко­торого окупятся неизменные и переменные издержки, после этого любая по­следующая проданная единица продукта будет приносить прибыль. Порог рен­табельности можно записать в виде :

ВП = Ц Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага х КП,

где КП - пороговое значение объема производства.

Как следует, пороговое значение объема производствабудет равно отношению порога рентабельности к стоимости реализации единицы това­ра:

ВП

КП =-----

Ц

Разность меж достигнутой выручкой от реализации и порогом рентабельности именуют припасом денежной прочности предприятия. При выручке от реализации, равной порогу рентабельности, припас денежной прочности Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага равен нулю.

Вопросы для обсуждения

1. Какие главные причины влияют на прибыль от реализации продукции?

2. В чем различие переменных и условно-постоянных издержек?

3. Охарактеризуйте действие операционного рычага роста прибыли

4. Каковы главные задачки управления структурой издержек предприятия?

5. Какова связь эффекта операционного рычага и производственного риска?

6. Что понимается под припасом денежной прочности предприятия и Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага спектром безубыточности?

7. Какие характеристики оказывают влияние на уровень операционного рычага?

Семинарское занятие

Опрос по теоретическим положениям изучаемой темы по вопросам:

1. Переменные и неизменные издержки, связанные с созданием продукции, их воздействие на прибыль при изменении объемов производства

2. Понятие, анализ и управление маржинальным доходом

3.Максимизация прибыли на базе управления структурой издержек на создание (при помощи Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага операционного рычага либо левериджа).

Практическое задание по оценке производственного левериджа:

За 1-ый период была произведена 1 тыс. единиц продукта, проданного по стоимости 3 тыс.руб. за единицу. За 2-ой период было произведено 1100 единиц продукта, проданного по той же стоимости. Переменные издержки на создание единицы продукта составили 2 тыс.руб., а неизменные Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага издержки на его создание – 800 тыс.руб. Найти относительное изменение выручки от реализации и прибыли. Высчитайте порог рентабельности и припас денежной прочности. Найти изменение прибыли при условии, что переменные издержки на создание единицы продукта будут составлять 1,5 тыс.руб., а неизменные издержки на его создание – 1300 тыс.руб.


tema-13-vospitanie-skorostnih-sposobnostej.html
tema-13-zamisel-turistskogo-produkta.html
tema-13mestnie-nalogi-i-sbori-1-vvedenie.html