Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...

Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от их

^ Цель занятия: исследование сути явления недружественного поглощения и рассмотрение технологии защиты от него.

План занятия:

  1. Недружественное поглощение. Суть, предпосылки, ошибки бизнесменов, приводящие к рейдерским атакам Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы....

  2. Подготовка к захвату. Всераспространенные схемы захвата.

  3. Разработка защиты предприятия от рейдеров.

^ Методические указания

Недружественные поглощения (рейд) не являются уникальным русским явлением, они есть и в странах с развитой рыночной экономикой. В Рф за последние Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... 10 лет рейд оформился как полностью самостоятельный высокорентабельный и конкурентноспособный бизнес. Возможный инвестор может просто и дешево «заказать» рейдерской компании понравившийся ему бизнес либо актив. В реальный момент сформировался рынок рейдерских услуг Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы..., появились компании, которые за многие годы наработали в этой сфере большой технологический опыт.

Обычно, рейдера изредка интересует сам бизнес, его цель – активы предприятия. Предпосылками к недружественному поглощению могут выступать ссора партнеров по бизнесу, корпоративные Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... конфликты, недовольство акционеров, деяния соперников и др.

Признаки симпатичных компаний

Ошибки бизнесменов, приводящие к рейдерским атакам: неумение либо Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... нежелание отличать позицию управляющего от позиции акционера; директор уделяет не много внимания вопросам эффективности компании; директор не достаточно внимания уделяет корпоративной составляющей управления; беспечность менеджмента при регистрации имущества. К другим всераспространенным ошибкам управляющих Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... относятся подделка документов, повышение собственного пакета акций нелегальными методами, дополнительная эмиссия акций без учета прав акционеров, подконтрольных захватчикам.

Сам захват предприятия обычно включает последующие этапы:

  1. сбор инфы о компании-жертве;

  2. планирование Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... стратегии поглощения;

  3. рейдерская атака.

Для каждой компании-жертвы разрабатывается уникальный план захвата. Непременно, в рамках одной статьи нереально разглядеть все вероятные варианты нападения. Но полезно знать самые всераспространенные схемы.

Схема 1. Скупка акций у маленьких акционеров Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... до контрольного пакета. Более обычный и действенный способ, но к нему прибегают нечасто, так как необходимы значимые денежные вложения.

Схема 2. Миноритарии проводят «тайное» собрание акционеров и избирают новый совет директоров.

Схема 3. Целенаправленное Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... снижение цены компании и приобретение ее активов.

Схема 4. Внесение конфигураций в учредительные документы.

Схема 5. Подделка контракта купли-продажи активов. После чего переход права принадлежности на объект официально регится в органах госрегистрации.

Схема Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... 6. Шантаж и подкуп топ-менеджеров компании.

Схема 7. Инициирование процедуры банкротства. Рейдеры скупают долги компании-жертвы. Потом возбуждают дело о признании компании нулем. Дальше назначается «свой» конкурсный управляющий, и активы законно с молотка Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... уходят в нужные руки.

Схема 8. Силовой захват. Основная цель силового захвата – подавить обороняющуюся сторону морально. Не считая того, в схожей ситуации просто изъять нужные документы компании. Проведение силового захвата обычно Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... сопровождается масштабной PR-кампанией.

Вести войну с рейдерами трудно. Они отлично ориентируются в области корпоративных отношений и располагают административными и силовыми ресурсами. Потому собственнику компании вместе с юристами лучше заблаговременно создать план по отражению Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... корпоративного захвата. Необходимо подразумевать, что универсальной системы защиты не существует. Неважно какая стратегия включает работу по нескольким фронтам. Перечислим более действенные методы защиты от недружественного поглощения:

  1. Обременение имущества – передача его в доверительное Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... управление, залог либо аренду. Нагружать собственность в целях защиты лучше при помощи подконтрольной собственнику компании.

  2. Смена места регистрации компании методом выбора региона, в каком можно обеспечить более эффективную судебную защиту Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... и привлечь «административный ресурс».

  3. Cкупка акций захватчика с целью следующего обмена на акции Вашего предприятия.

  4. Выкуп акций предприятия у захватчиков по более высочайшей стоимости.

  5. Возбуждение судебного разбирательства против захватчика, к примеру, за нарушение Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... норм антимонопольного, административного либо уголовного законодательства.

  6. Критическая реструктуризация предприятия либо перевод активов в дочерние структуры с следующим отделением этих структур.

  7. Создание искусственной кредиторской задолженности и вывод ее на «свои» компании.

  8. В Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... случае если агрессора интересует часть компании, оборудование, недвижимость, таковой актив можно вывести за границы предприятия, и энтузиазм к поглощению пропадет.

  9. Организация PR-кампании в СМИ. Цель – сформировать нехороший образ компании-захватчика.

^ Основой защиты Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... предприятия должны стать хорошо разработанные внутренние документы: утомившись, положения о филиалах, положения об органах управления и др. Обычно, к этим документам относятся достаточно формально, просто повторяя в их нормы действующего законодательства Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы.... Утомившись должен содержать порядок воплощения сделок с акциями общества, определять кворум общего собрания и совета директоров, устанавливать порядок приобретения и выкупа акций, также порядок внесения конфигураций в утомившись и т. д.


^ Практическое (семинарское) занятие

Цель Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... занятия: усвоение лекционного материала и закрепление на базе дискуссий и практических заданий.

Задания, рекомендуемые к выполнению на практическом (семинарском) занятии:

Задание 1. Письменный опрос.

Вариант I

1. Предпосылки к недружественному поглощению.

2. Методы Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... защиты от недружественного поглощения.

3. Предложите метод защиты предприятия при попытке захвата методом инициирования процедуры банкротства.

Вариант II

1. Суть явления «рейдерство».

2. Признаки симпатичных для рейдеров компаний.

3. Предложите метод защиты при попытке захвата методом целенаправленного снижения Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... цены компании и приобретения ее активов.

Вариант III

1. Более всераспространенные схемы захвата.

2. Документ – как база защиты предприятия.

3. Предложите метод защиты предприятия при попытке захвата методом проведения «тайного» собрания акционеров и избрания нового совета директоров.

Вариант Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... IV

1. Ошибки бизнесменов, приводящие к рейдерским атакам

2. Этапы захвата компаний.

3. Предложите метод защиты предприятия при попытке захвата методом скупки акций у маленьких акционеров до контрольного пакета.


Самостоятельная работа

Самостоятельная работа включает исследование Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... студентами дополнительного теоретического материала по этой теме.

Вопросы для самоконтроля:

  1. Что такое рейд?

  2. Кто таковой рейдер?

  3. Какие предприятия заинтересовывают рейдеров сначала?

  4. Какова конечная цель хоть какого захвата?

  5. Что может послужить предпосылками к недружественному поглощению?

  6. Какие Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... ошибки управляющих предприятия приводят к рейдерским атакам?

  7. Какие этапы содержит в себе захват предприятия?

  8. Какие есть схемы захвата компаний?

  9. Какие методы защиты от недружественного поглощения числятся более действенными в текущее Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... время?


Рекомендуемая литература: 1, 17, 39, 64, 69.


Тема 15. Дебиторская задолженность и управление ею

Цель занятия: определение сущности дебиторской задолженности, ознакомление с способами контроля, взыскания и борьбы с дебиторской задолженностью.

План занятия:

  1. Сущность дебиторской задолженности. Определение допустимого размера дебиторской задолженности Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы....

  2. Способы контроля дебиторской задолженности.

  3. Процесс взыскания задолженности.

  4. Методы борьбы с просроченной дебиторской задолженностью.

Методические указания

Хоть какое инвестирование средств должно быть прибыльно компании. С практической точки зрения вся «наука» управления дебиторской задолженностью Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... сводится к достаточно очевидному постулату: долгами необходимо заниматься.

Как показала практика, обстоятельств отсутствия оплаты может быть несколько:

75% — забывчивость. Или менеджер забывал дать счет в бухгалтерию, или документ там терялся. В данном случае Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... довольно было снова прислать счет. Достаточно частым был ответ, что счет уже издавна оплачен. В данном случае следовала просьба переслать платежку, и через некое время компания извинялась за то, что Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... счет вправду еще не оплачен.

20% — отсутствие средств. В данном случае важнейшим является напоминание о долге. Если произнесли, что оплатят через две недели, точно в срок и нужно перезвонить (для этого в базе данных нужно Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... наличие такового поля, как «дата последующего звонка»). Обычно, в схожих случаях сначала долг отдают тому, кто больше других раздражает напоминаниями.

4% — принципная позиция компании: все счета оплачивать чем позднее, тем лучше. Метод борьбы Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... с этим — таковой же, как и в прошлом случае. Был прецедент, когда повторяющиеся звонки вынудили клиента оплатить долг двухгодичной давности.

1% — безвыходная задолженность. К примеру, компания уехала в неведомом направлении.

По Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... собственной сущности дебиторская задолженность — это вложение капитала. Практически при заключении сделки купли-продажи торговец заместо покупателя платит за продукт в момент перехода права принадлежности на него. Формально можно было бы считать, что продукт продается исключительно Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... в момент оплаты, а ранее он вроде бы находится на складе. Но компания не может распоряжаться таким продуктом, к примеру, реализовать его. Потому экономически более осмысленно считать дебиторскую задолженность вложением капитала по Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... аналогии с вложениями в припасы продуктов, в главные средства, в ценные бумаги и т. д. Все это и отражает актив баланса конторы.

Предельный период воззвания дебиторской задолженности, выше которого наращивать ее Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... объем нерентабельно, находится в зависимости от последующих характеристик:

В табл. 7 показано, при каком периоде воззвания дебиторской задолженности прибыльно наращивать ее объем в самом ординарном случае Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы.... В табл. 8 аналогичный расчет приведен для более сложного варианта.

Таблица 7

Торговля без наценки

Начальные данные

Норма прибыли (k)

15%

Каждомесячная прибыль предприятия без учета дебиторской задолженности (I), тыс. руб. в мес.

5000

Капитал, вложенный в бизнес Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... (C), тыс. руб.

50 000

Время оборота капитала (Tоб), мес.

1

Расчетные данные

Предельный период воззвания дебиторской задолженности, мес.

1,8


Таким макаром, если практически период воззвания дебиторской задолженности меньше чем 1,8 мес., то наращивать дебиторскую задолженность прибыльно Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы.... В неприятном случае — нерентабельно

Таблица 8

Торговля c наценкой

Начальные данные

Объем реализуемых продуктов при условии отсутствия способности взять в кредит, шт. в мес.

31

Объем продуктов, взятых без отсрочки, при условии наличия кредита, шт. в мес Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы....

25

Норма прибыли при оплате без отсрочки платежа

10%

Каждомесячная прибыль предприятия без учета данной реализации, тыс. рублей в мес.

5000

Капитал, вложенный в бизнес, без учета вложений в дебиторскую задолженность (C), тыс. рублей в мес.

50 000

Стоимость за Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... продукт, взятый без отсрочки платежа, тыс. руб.

5

Время отсрочки платежа, мес.

1

Время оборота капитала, мес.

1

Наценка за кредит, в мес.

10%

Расчетные данные

Рентабельность при отсутствии кредита (независимо от количества проданных продуктов Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...)

10,031%

Рентабельность при предоставлении кредита (в нашем примере рассчитано для количества проданных продуктов от 0 до 90 шт. в мес.)

10,025-10,04265%

Малый объем продуктов, взятых в кредит, шт. в мес.

30


Если фактическое количество продуктов, взятых в кредит Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы..., больше 30 шт. в мес., то вести торговлю в кредит прибыльно


Предприятия, не возвращающие долги впору, можно поделить на несколько групп. Для каждой группы целенаправлено использовать свои способы контроля дебиторской задолженности.

1-ая группа — это неблагополучные предприятия Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы..., которые уже при получении товарного кредита не запланировали его возвращение. Обычно, это ООО, у каких уставный капитал составляет несколько тыщ баксов, а из принадлежности фактически ничего нет (компьютер, телефон и оплаченная Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... комната в доме). Практически это мошенники, деятельность которых подпадает под ряд статей УК. С ними вообщем не надо связываться. Даже если за первую, вторую, третью поставку они расплатились, на четвертой, когда объем Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... товарного кредита растет, они уйдут. Возвратить средства очень трудно.

2-ая группа — это обычные предприятия, которые заложили в базу собственной денежной стратегии способ денежного рычага. Обычно, у таких заказчиков несколько поставщиков монотипной Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... продукции, и они «ходят по кругу»: задолжав одним, перебегают к другим — и так пока всех не обойдут. Тогда они заплатят первым в перечне и начнут новый круг.

Эта категория компаний довольно многочисленна, и исключать Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... ее из списка возможных заказчиков, наверняка, не стоит. Если рентабельность на таких заказах очень высока, а обратных средств у предприятия довольно, то можно и прокредитовать. В итоге результатом работы предприятия является Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... прибыль, а если и через три месяца фактическая прибыль (с учетом дисконтирования) окажется очень большой, то это прибыльные инвестиции. Риск состоит в том, что эти хождения по кругу могут окончиться грустно Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы....

3-я группа — предприятия, у каких временами появляются «финансовые разрывы», имеющие, обычно, сезонный нрав. Другими словами, в сезон резко растет объем выпускаемой товарной продукции, и собственных обратных средств для покрытия разрыва меж кредитными обязанностями и Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... платежами от заказчиков не хватает.

В данной ситуации следует верно осознавать, что будут денежные разрывы, что средства впору получить будет нереально. Выхода два: или закладывать проценты за реальный срок кредитования, или Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... проводить жесткую политику — не отгружать. Оба варианта имеют плюсы и минусы. В первом случае стоимость вначале может стать неконкурентоспособной. Во 2-м — не считая продукции у предприятия на складе остается сырье под последующие заказы Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы..., которое очень трудно будет пустить на чего-нибудть еще.

4-ая группа — это дисциплинированные плательщики, которые в силу ряда обстоятельств просто на физическом уровне не могут выполнить в срок свои договорные обязательства Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы.... К примеру, платежный денек на предприятии всего один — четверг. И все счета, срок оплаты по которым приходится на пятницу и следующие деньки, до последующего платежа будут считаться просроченными. А система контроля Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... платежей настроена таким макаром, что ранее положенного срока не позволяет создавать оплату.

Означает, условия договора таковы, что заказчик повсевременно оказывается в просроченных дебиторах на некоторое количество дней. Выход — внести конфигурации в договор.


^ Процесс Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... взыскания задолженности может быть внутренним и наружным. (внутреннее инкассо и наружное инкассо). Внутреннее инкассо – это взыскание долга своими силами предприятия, наружное – взыскание при помощи инкассовой конторы. Идеальный вариант – если кредитору Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... удается хорошим образом сочетать инструменты внутреннего и наружного инкассо.

Внутреннее инкассо – это стандартный процесс, определяющий деяния кредитного менеджера и последовательность, в какой они производятся. Обычно, процесс взыскания начинается с отправки письма, хотя не исключено Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы..., что кредитный менеджер поначалу позвонит дебитору и постарается узнать, в чем причина задержки платежа. Но в стандартных схемах все таки рекомендуется придерживаться схемы «письмо – контакт с дебитором». Практика указывает, что часто Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... письмо действует и дебитор платит немедленно. Если в ответ на 1-ое письмо никаких действий со стороны дебитора не последовало, кредитный менеджер начинает переговоры с должником. Задачка кредитного менеджера при каждом контакте – достигнуть определенного результата Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы.... Все вероятные договоренности рекомендуется фиксировать в письменной форме.

Передача долга на наружное инкассо может происходить в последующих случаях:

Из всех вышеперечисленных причин важнейший, без сомнения, -время. Главное Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... правило кредитного менеджера – чем «старше» долг, тем меньше шансов получить свои средства.


Более действенным средством борьбы с дебиторской задолженностью является комплекс мер по профилактике просроченной либо безвыходной дебиторской задолженности. К Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... ним относятся:

Перечислим некие способы, применяемые менеджерами разных компаний для возвращения просроченной дебиторской задолженности:

Итак, существует масса методов борьбы с просроченной дебиторской задолженностью. Большая часть способов имеют массу ограничений Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... и подходят только для неких ситуаций. Но, с дебиторской задолженностью все таки может быть биться – как на уровне политики предприятия в области продаж, так и на уровне определенных служащих, занимающихся работой с Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... должниками. При этом работа на первом уровне представляется более действенной в случае, если клиент оказывается по каким-то причинам неспособным заплатить, работа на втором уровне – если клиент не желает платить, пробует оттянуть момент Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... платежа, не принимает наличие долга как важную делему.


^ Практическое (семинарское) занятие

Цель занятия: усвоение лекционного материала и закрепление на базе дискуссий и практических заданий.

Задания, рекомендуемые к выполнению на практическом (семинарском) занятии:

Задание Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... 1. Задачка.

Годичный баланс предприятия смотрится последующим образом:

АКТИВ

ПАССИВ

Главные активы

3 500

Уставный капитал

2 000

Припасы сырья

400

Резервы

1 000

Незавершенное создание

200

Длительные пассивы

2 000

Припасы готовой продукции

600

Короткосрочные кредиты

1 000

Дебиторская задолженность

1800

Кредиторская задолженность

1 200

Деньги

200







Короткосрочные денежные вложения

200







Остальные обратные активы

300







БАЛАНС

7 200

БАЛАНС

7 200


Требуется:

  1. высчитать величину собственных обратных средств;

  2. вычислить текущие денежные потребности Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...;

  3. найти возможный избыток/недостаток денег и сумму нужного нового короткосрочного кредита.


Задание 2. Задачка.

У бизнесмена без образования юридического лица величина дебиторской задолженности составляет 1 млн. руб. Это в 2 раза больше величины собственных Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... обратных средств. Величина обратных активов составляет 20% суммы главных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен 2. Какова величина короткосрочной кредиторской задолженности бизнесмена и принадлежащих ему главных средств?


Задание 3. Составьте бюджет движения денег на базе последующей Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... инфы (в руб.):

Месяц

Реализации

Закупки

Заработная плата

Производственные расходы, без амортизации

Управленческие + Коммерческие расходы, без амортизации

Остальные расходы

Закупка главных активов

Январь

2725

1259

232

755

285+69

109




Февраль

2934

1303

250

721

291+73

117

300

Март

3048

1450

296

741

298+75

122

300

Апрель

3628

1613

370

638

313+85

145




Май

3889

1706

398

642

313+89

156




Июнь

3971

1827

413

651

315+92

159





Анализ дебиторской задолженности и имеющейся кредитной политики предприятия показал последующее. 30% продукции предприятие реализует за наличный расчет, другие 70% передаются Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... на реализацию дилерам с отсрочкой оплаты до 30 дней. Из их, обычно, 25% покупателей задерживают перечисление средств в среднем до 60 дней. Толика безвыходных долгов – 5% от общего объема продаж в кредит. Ожидается поступление от дебиторов за продукцию Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы..., реализованную в прошедший год: в январе – 2300 тыс. руб., в феврале – 700 тыс. руб.

На базе данных отдела закупок установлено: поставщики материалов и девайсов предоставляют предприятию продукцию с рассрочкой оплаты до 1-го месяца. В Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... случае оплаты в течение первых 10 дней поставщики предоставляют скидку в размере 5% от цены поставленных продуктов. Вам нужно погасить кредиторскую задолженность за закупки прошедшего года: в январе – 700 тыс. руб.

Управлением предприятия приняты Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... последующие решения. Расчеты с поставщиками создавать по схеме: 50% – в течение 10 дней и оставшиеся 50% с оплатой в течение месяца после поставки. Погасить задолженность по оплате труда за прошедший год в сумме 200 тыс Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы.... руб. в январе и придерживаться сроков выплаты зарплаты: 50% в текущем месяце и 50% в последующем месяце. Все затратные и остальные расходы (производственные, управленческие, коммерческие и т.д.) выплачивать в период их появления. По мере надобности Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... завлекать кредит в размере 250 тыс. руб. (20% годичных) с выплатой в течение года. Погашение процентов – каждомесячное.


^ Самостоятельная работа

Самостоятельная работа включает исследование студентами дополнительного теоретического материала по этой теме.

Вопросы для самоконтроля:

  1. Какая задолженность является Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... дебиторской?

  2. Как найти допустимый размер дебиторской задолженности?

  3. Каковы главные предпосылки отсутствия оплаты?

  4. Какие есть способы контроля дебиторской задолженности?

  5. В чем заключается процесс взыскания задолженности?

  6. Какие способы борьбы с дебиторской задолженностью Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... могут использовать предприятия?


Рекомендуемая литература: 1, 5, 32, 33, 45.


Тема 16. Коммерческий риск и методы его уменьшения. Особенности рисков услуг

Цель занятия: исследование сути коммерческого риска, также правил хеджирования и страхования.

План занятия:

  1. Понятие коммерческого риска.

  2. Способы Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... определения степени риска.

  3. Особенности рисков услуг.

  4. Хеджирование и страхование как методы понижения коммерческого риска.

Методические указания

Риск – важный парадокс реальной рыночной экономики, обусловленный способными происходить неизменными переменами на потребительском рынке, рынке услуг, денежной сфере, денежными колебаниями Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... и т. п.

^ Риск в рыночной экономике — это вероятное понесение вреда либо убытков вследствие занятия коммерческой деятельностью. Коммерсант рискует многим. Но в то же время наличие фактора риска является Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... массивным стимулом увеличения ответственности за принимаемые коммерческие решения, экономии средств и ресурсов.

Коммерческий риск появляется как следствие рискованной коммерческой сделки. Не считая того, может быть риск, связанный с действиями соперников; риск, связанный Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... с конфигурацией цены; риск, связанный с неожиданными политическими событиями, имеющими томные последствия для торгового бизнеса. Кроме этого, в практике торгового бизнеса могут появиться:

Для определения степени риска употребляют два главных способа: статистический и экспертный. В базе статистического способа лежат приемы математической статистики (расчет варианты, дисперсии и стандартного Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... отличия по показателям финансово-хозяйственной деятельности предприятия). В качестве характеристик финансово-хозяйственной деятельности, обычно, употребляют отношение прибыли к затратам либо к инвестициям (характеристики рентабельности).

Статистический способ относительно точен, но просит значимого объема ретроспективных Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... данных и в то же время не учитывает резких конфигураций в вкладывательной политике предприятия и воздействия наружных причин. Для преодоления этих недочетов употребляют экспертный способ. Он основан на усреднении Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... экспертных оценок риска.

При данном способе, обычно, выявляются возможные, маловероятные и случайные группы причин риска. К возможным относятся отлично известные и ожидаемые бизнесменом происшествия; к маловероятным — известные причины, степень возникновения которых очень Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... мала. В группу случайных врубаются причины, которые не учитывались профессионалами. В процессе анализа специалисты могут давать оценки вероятности появления разных утрат (в валютном либо процентном выражении), степени возможного риска. По степени риска выделяют Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...:

Практика показала, что для определения степени риска надежнее всего использовать комбинацию статистического и экспертного способов.

^ Особенности рисков услуг

Познание Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... отличительных черт услуг позволяет осознать, что с ними связаны огромные опасности, чем с физическими продуктами. Такие свойства услуг, как неосязаемость, неоднородность, неспособность к хранению и неразрывность связи «производство - потребление Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...», усиливают риск при получении услуг.

Неосязаемость услуг значит, что потенциальные потребители, к примеру, не могут узреть либо потрогать многие услуги до их покупки либо использования.

Изменчивость. Если вы покупаете технику, то сразу получаете информацию Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... об определенных эталонах использования этой техники. Совершенно по другому обстоит дело при получении услуг. К примеру, сейчас автомеханик выполнил ремонт высококачественно, а завтра эту же работу сделал существенно ужаснее. Выражение Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... типа «моя жизнь в ваших руках» прекрасно обрисовывает эту ситуацию.

Гарантии. Услуги никогда не сопровождались предоставлением каких-то гарантий. К примеру, вы сможете возвратить бракованную машину, но как возвратить неудачную стрижку, нехороший учебный курс Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... либо некорректно проведенное исцеление? Но прогресс наблюдается и в этой сфере. Основная трудность состоит в том, как оценить в валютном выражении вред от неудачной стрижки, отвратительного курса либо неэффективного исцеления. Договорные дела Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... при предоставлении услуг регулирует Закон РФ «О защите прав потребителей».

Сложность. Услуги могут быть на техническом уровне сложными либо спец, и потребитель из-за отсутствия опыта либо особых познаний реально не Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... может их оценить. Обычно потребитель доверяет определенному доктору, автомеханику, финансисту либо другому спецу, но не уверен, что верно сделал выбор.

Исследования Государственного института употребления (Франция) проявили, что из 200 выборочно проанализированных счетов за Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... ремонтные услуги каждый 4-ый счет содержал элементы обмана: выписывались счета на запасную часть, которая не была применена, без всякой надобности заменялись детали и т. д.

Вышеперечисленные задачи, присущие процессу приобретения услуг, наращивают покупательный Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... риск и затрудняют его оценку. Более всераспространены последующие типы рисков услуг.

  1. Риск исполнителя – как отлично выполнена работа?

  2. Физический риск – не будет ли услуга вредоносна для покупателя?

  3. Денежный риск – будут ли возмещены все Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... издержки?

  4. Психический риск – как приобретение услуги воздействует на самосознание и самоуважение?

  5. Соц риск – как покупка воздействует на стиль человека в очах друзей, коллег и других членов общества?

  6. Утрата времени – утрата времени Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы..., усилий, удобств при покупке, ремонте, подмене.

Исследования восприятия риска в сфере обслуживания проявили, что потребители понимают, что услуги более изменчивы по собственной природе и, как следует, их приобретение более рискованно, чем покупка продукта Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы.... Это связно приемущественно с тем, что уровень неопределенности при получении услуг выше, чем при покупке продуктов, а как следует, выше вероятные психические и денежные утраты, также утраты времени.

Большая часть способов Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... уменьшения риска разработаны для продуктов. Применительно к услугам можно советовать последующие деяния:

Для того чтоб уменьшить степень возможного риска и сразу обеспечить достижение Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... данных уровней рентабельности, нужно:

  1. находить партнеров, располагающих информацией о рынке и достаточными финансовыми средствами. В случае фуррора с ними придется поделить часть прибыли;

  2. обращаться к услугам наружных консультантов-экспертов, к Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... примеру, для проведения научно обоснованных прогнозов конфигурации цен, спроса, действий соперников;

  3. создавать особый запасный фонд за счет части прибыли для самострахования;

  4. передавать часть риска другим лицам и организациям методом страхования торгового Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... бизнеса.

В Рф в текущее время работает масса личных страховых компаний, страхующих коммерческие операции (коммерческий риск), перевозки грузов. Не считая того, имеется страхование от пожаров, грабежей и других случаев, в итоге которых происходит утрата Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... вещественных ценностей.

До того как обращаться в страховую компанию, управляющий с другими главными сотрудниками компании должен проанализировать все бизнес-процессы предприятия и найти, на каких участках могут произойти неожиданные сбои. Если Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... бизнес связан с поставкой продуктов, то нужно страхование грузов. Если компания занимается хранением продуктов на складе, где может случиться пожар, груз на складе тоже должен быть застрахован. По другому компания может не только лишь Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... лишиться имущества, да и сорвать поставки партнерам и обязана будет покрывать неустойку. Если компания желает привлечь экспертов – им необходимо предложить соц пакет. Следует пошевелить мозгами, хватит ли у компании Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... средств на добровольческое мед страхование служащих. Решение находится в зависимости от денежного состояния компании и от кадровой политики – некие предприятия страхуют только более ценных служащих, другие – весь трудовой коллектив.

При выборе страховой Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... компании необходимо направить внимание на последующие причины:

  1. Срок пребывания на рынке.

  2. Отзывы страховщиков и страхователей.

  3. Размер уставного капитала и запасных фондов.

  4. Четкость формулировок в правилах страхования и в договоре.

  5. Квалификация работников.

  6. Что учитывается Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... при страховании.

  7. Порядок урегулирования вреда и условия страховых выплат.

  8. Перестраховочная защита компании.

Непременно следует уделять внимание страховому договору. Его нужно изучить. Бывает, что страховые компании оставляют некий непрописанный момент, за который позже можно Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... зацепиться, чтоб избежать выплат. К примеру, расплывчатая формулировка: «в итоге грубого нарушения». Подписывать контракт стоит только после заключения юриста.

В анализе договоров могут посодействовать и страховые брокеры. Страховой брокер – это посредник меж Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... страхователем и страховщиком. Хотя русский рынок страховых брокеров еще далек от цивилизованного, есть спецы, которые ведут свою статистику, знают все о страховых компаниях и способны порекомендовать, какой компании можно довериться, а Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... какой – нельзя, где рациональные тарифы и удачный порядок выплат.

Всераспространенным методом понижения риска является хеджирование. В широком смысле под хеджированием понимают создание встречных требований и обязанностей (денежного, коммерческого либо кредитного нрава). При заключении Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... фьючерсных договоров и опционов хеджирование выступает формой страхования цены и прибыли от ненужного для торговца понижения либо нерентабельного для покупателя увеличения цены. Как итог — сглаживание резких колебаний цен.


^ Практическое (семинарское Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...) занятие

Цель занятия: усвоение лекционного материала и закрепление на базе дискуссий и практических заданий.

Задания, рекомендуемые к выполнению на практическом (семинарском) занятии:

Задание 1. При исследовании функционирования производственного предприятия выявлены последующие обыкновенные опасности:

1) неустойчивость спроса;

2) возникновение альтернативного Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... продукта;

3) понижение цен соперниками;

4) повышение производства у соперников;

5) рост налогов;

6) недочет обратных средств.

Поставьте в соответствие этим рискам последующие причины, негативно действующие на прибыль:

А. Повышение кредитов.

В. Падение Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... продаж.

С. Падение спроса с ростом цен.

D. Понижение спроса.

E. Понижение цены.

F. Уменьшение незапятанной прибыли.


Задание 2. Реализация бизнес-проекта связана с шестью ординарными рисками Ri (i = 1, 2, …, 6): 1 – подготовка проекта, 2 – строительством, 3 – финансированием, 4 – соц Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... неуввязками, 5 – техническим состоянием производства, 6 – экологическими ограничениями. По степени значимости Pi все опасности делятся на две группы: Р1 и Р2 (i = 1, 2).

Опасности первой группы Р1 числятся приоритетными. В первую группу входят опасности R1, R Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...2, R3, R4. Во вторую – R5, R6. Число рисков в первой группе: М1 = 4, а во 2-ой – М2 = 2.

По степени значимости рискам приданы веса Wi: W1 = 0,4; W2 = 0,2; W3 = 0,15; W4 = 0,12; W5 = 0,08; W6 = 0,05. При этом сумма Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... всех рисков по всем группам равна единице.

Для оценки вероятности пришествия событий, относящихся к каждому обычному риску, были привлечены специалисты. Результаты их работы представлены в таблице:


Виды рисков

Средняя возможность Vi Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... пришествия риска

R1

0,4

R2

0,3

R3

0,6

R4

0,2

R5

0,5

R6

0,7


Обусловьте веса обычных рисков снутри групп 1 и 2. дайте балльную оценку всем рискам по их значимости. Приняв за 100 общую сумму баллов всем рискам, проранжируйте опасности. Назовите Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... три более существенных риска реализации данного проекта.


Задание 3. Какие из перечисленных ниже договоров можно отнести, с позиции налогового риска, к «благоприятным» либо «неблагоприятным»?

1. Контракт займа.

2. Контракт о совместной деятельности.

3. Контракт о комиссии.

4. Контракт на оказание Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... маркетинговых услуг.

5. Контракт аренды.


Самостоятельная работа

Самостоятельная работа включает исследование студентами дополнительного теоретического материала по этой теме.

Вопросы для самоконтроля:

  1. Что такое коммерческий риск?

  2. Какие виды рисков могут появиться в практике торгового предприятия Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...?

  3. В чем заключается статистический способ определения степени риска?

  4. В чем заключается экспертный способ определения степени риска?

  5. Какие степени риска выделяют?

  6. Что нужно делать для того, чтоб уменьшить степень возможного Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы... риска и сразу обеспечить достижение данных уровней рентабельности?

  7. Какие типы рисков услуг более всераспространены?

  8. Какие существую методы уменьшения рисков услуг?

  9. В чем заключается суть хеджирования?

  10. В чем заключается суть страхования?

  11. Как найти объекты страхования Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...?

  12. На какие причины непременно необходимо уделять свое внимание при выборе страховой компании?

  13. Как верно составить страховой контракт и на что следует направить повышенное внимание в договоре, составленном страховщиком?


^ Рекомендуемая литература Тема 14. Недружественное поглощение. Рейдеры и защита от них - Учебно-методическое пособие по дисциплине «Основы...: 1, 5, 8, 9, 11, 12, 14, 27, 32, 40, 55, 57.




tema-13-tehnologiya-organizacii-otchetov-v-informacionnih-sistemah.html
tema-13-trigonometricheskie-uravneniya-s-parametrami-programma-elektivnogo-kursa-dlya-uchashihsya-10-11-klassov-sposobi.html
tema-13-uhudshenie-sredi-obitaniya-rossiyan-gosudarstvennij-obrazovatelnij-standart-tematicheskij-plan-uchebnaya.html